Beleggingen in de bv of privé? Waarderingsopties in de bv

Effecten in de bv: hoe waardeer je ze in de jaarrekening?

Als je ervoor kiest om je effecten in de bv te houden, moet je bepalen hoe je deze waardeert in de jaarrekening. Je kunt kiezen voor de verkrijgingsprijs (de aanschafwaarde) of voor de actuele waarde (de marktwaarde). Als de marktwaarde lager is dan de verkrijgingsprijs dan moet je verplicht de effecten afwaarderen. Hierbij beoordeel je jaarlijks per type effect of afwaardering nodig is. Kies je voor de actuele waarde, dan neem je de beurswaarde op (cf. financiële jaaroverzichten) en zie je waardeveranderingen direct terug in het resultaat. 

Welke waarderingsgrondslag past bij jouw onderneming?

De keuze hangt af van het (wettelijk) grootteregime van je bv. Vraag gerust aan je accountant onder welk ‘regime’ jouw bv valt. Dit hangt bijvoorbeeld ook samen met of je nog meer ondernemingen hebt én of die samen een groep vormen. 

Kleine bv’s mogen kiezen tussen beide waarderingsgrondslagen. Micro bv’s hebben alleen een keuze als ze fiscale grondslagen toepassen. Want in een jaarrekening met commerciële grondslagen is alleen de verkrijgingsprijs toegestaan. Overleg altijd met onze accountants wat in jouw situatie het beste past.

Wat betekent dit voor jou als ondernemer?

De waardering van effecten heeft vaak meer impact dan je vooraf verwacht. Zowel op inzicht, liquiditeiten en een stuk administratieve eenvoud. Waarderen tegen actuele waarde betekent dat koersschommelingen direct invloed hebben op je winst of verlies. Dit kan zorgen voor minder inzicht in je werkelijke resultaat. Bijvoorbeeld met een portefeuille die € 100.000 stijgt in een jaar. Bij waardering tegen actuele waarde komt dit direct als winst in de jaarrekening. Maar bij een daling werkt dit net zo hard de andere kant op.

Bij fiscale waardering op actuele waarde betaal je belasting over papieren winsten, dus soms over geld dat je nog niet hebt ontvangen. In bovenstaand voorbeeld betaal je direct vennootschapsbelasting over de (papieren) waardestijging van € 100.000. Over 2026 betaal je met het huidige belastingtarief minimaal € 19.000. Je betaalt dus belasting over een winst die je nog niet op je bankrekening ziet.

Banken en dividenduitkeringen kijken vaak naar de commerciële cijfers. Bij fiscale grondslagen moet je deze cijfers vaak (laten) herrekenen naar commerciële grondslagen, wat extra tijd en kosten met zich meebrengt. 

Waarderen tegen actuele waarde is administratief eenvoudiger, omdat de waarde op het financieel jaaroverzicht van de bank staat. Bij waardering tegen verkrijgingsprijs moet je per groep aandelen de laagste waarde bepalen.

Praktische tips voor jouw situatie

Maak samen met je accountant een bewuste keuze voor de waarderingsgrondslag. Analyseer vooraf de impact op winst, belasting en financiering. Bepaal wat voor jou belangrijker is: inzicht, belastinguitstel of administratieve eenvoud? Zorg voor een goede onderbouwing met bankoverzichten.

Meer weten?

aaff is graag overal van betekenis. De vraag of je je effecten in box 3 houdt of in een BV onderbrengt, is actueler dan ooit. Maar minstens zo belangrijk is de vervolgvraag: hoe waardeer je deze effecten in je jaarrekening? Wil je sparren over jouw situatie? Neem contact op met een van onze adviseurs.